骚人宁采臣（张国荣饰）收账不成，无处可回，遂夜宿鬼寺兰若寺，赶上侠士燕赤霞（午马饰），二人成为邻人一日偶遇艳女小倩（王祖贤饰），二人两情相悦，但小倩乃是被树妖姥姥掌握的鬼魂，专门疑惑精壮男人代姥姥吸收阳气。小倩见宁采臣心地仁慈不忍加害，并与他感情逐步加深。宁采臣欲救小倩离开姥姥魔掌，但苦于姥姥功力深厚，小倩没法离开其魔…