小狄（徐娇 饰）是一个在贵族黉舍念书的穷孩子。他老实仁慈，却总是遭到巨室子的欺负和冷笑。小狄和爸爸（周星驰 饰）住在一所销毁的旧屋子里，爸爸天天冒死的事情，就是为了让他念好书，将来出人头地。　　常日，小狄总是很乖，就算体育课因为没有运动鞋而被教员罚站，他也从不埋怨爸爸。可是这一次，为了一个同伙们都有的玩具，小狄跟爸爸倡议…

傅青云（刘德华 饰）和慕收留白（吴启华 饰）是武当派学生，在师父无尘子的敕令下，两人来到魔域想要替武林根除后患，但很快，傅青云便发明魔域实则是一片布满了安静和安宁的世外桃源，对武林底子没有威逼，不单云云，他还相逢了魔域首级傅千山（石坚 饰）的女儿唐琪（赵雅芝 饰），坠进了情网，起了留在魔域生存的动机。　　然而慕收留白却一心…

小狄是一个在贵族黉舍念书的穷孩子。他老实仁慈，却总是遭到巨室子的欺负和冷笑。小狄和爸爸住在一所销毁的旧屋子里，爸爸天天冒死的事情，就是为了让他念好书，将来出人头地。常日，小狄总是很乖，就算体育课因为没有运动鞋而被教员罚站，他也从不埋怨爸爸。可是这一次，为了一个同伙们都有的玩具，小狄跟爸爸倡议脾性来。爸爸买不起，就在残余…

傅青云（刘德华 饰）和慕容白（吴启华 饰）是武当派弟子，在师父无尘子的命令下，两人来到魔域想要替武林铲除后患，但很快，傅青云便发现魔域实则是一片充满了平静和安宁的世外桃源，对武林根本没有威胁，不仅如此，他还邂逅了魔域首领傅千山（石坚 饰）的女儿唐琪（赵雅芝 饰），坠入了情网，起了留在魔域生活的念头。然而慕容白却一心想要完成…

武当掌门无尘子命两大弟子傅青云和慕容白消灭魔域，云、白几经波折，竟发现魔域是世外桃源。云对魔域生活渐生好感，更爱上魔域首领傅千山的义女唐琪；白则坚持从中挑拨魔域中人自相残杀，兄弟终起冲突。云望尘能收回承命，不料却遭他利用，误伤山，正派人士遂顺利将魔域毁于一旦，琪亦失踪。白为争掌门位与尘恶斗，云出手相助，重伤尘。尘临终前…