华京生（黄秋生 饰）的母亲死后，父亲再娶了林莲好（吕有慧 饰）为妻，林莲好生下了华京生同父异母的弟弟华港生（吴岱融 饰）。华京生和家人的关系一直不好，在设计逼走林莲好之后，个性叛逆而又倔强的他和好友李劲泉（郑浩男 饰）一起前往台湾，加入了当地的黑帮。哪知道此时黑帮老大的情妇，正是他曾经的后母林莲好，而她的儿子鲁德培（郑伊健…

师徒连手赌场上所向披靡,情倾一人情场上决一胜负。阿龙(周润发)略懂千术，到县城挑战闻名四海的头号老千屠一笑(谢贤)，大败而回；但屠对龙甚为赏识，遂收其为徒。其后，二人到上海发展，认识了热衷于文化工作的霍思灵(汪明荃)。灵品性善良，清丽脱俗，龙向她展开热烈追求，但灵却对屠有好感。惟屠婚姻失败后，心存恐惧，故对灵之爱意，只好埋藏…

屈炭（温兆伦）自小已被公认为灾星，受尽白眼，只有其母及指腹为婚之未婚妻田宠儿（梅小惠）对他爱护有加，及后，屈炭终不容于村民，逃往卧龙镇。 屈炭于镇上结识龙在天（胡越山），二人患难与共，结成好友。